Clanul Rockefeller marca neagră: lumea este în pragul unei super crize

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Revolte de stradă, panică în masă, naționalizări și tulburări sociale, pe care lumea nu le-a văzut în ultimii 50 de ani - aceștia sunt termenii folosiți de analistul principal de la JP Morgan Bank (SUA) Marko Kolanovich.

În cinstea celei de-a zecea aniversări de la începutul crizei financiare globale în 2008, domnul Kolanovich a lansat un raport analitic special, din care rezultă că piețele financiare globale sunt acum mai vulnerabile la noua criză decât erau. acum zece ani. În cazul implementării celui mai negativ dintre scenariile prezentate, criza va fi atât de cuprinzătorcă, pentru a salva economia, băncile centrale vor trebui chiar să efectueze operațiuni efective de naționalizare a celor mai afectate companii prin cumpărarea acțiunilor lor de pe piață.

O astfel de perspectivă negativă, care, de altfel, a fost formulată în cei mai nemăgulitoare termeni și a fost plină de critici dure la adresa autorităților de reglementare ale piețelor financiare americane și globale, ar fi ușor (dar greșit) să anulăm dorința unui alt analist de a câștigă gloria unui profet sau atenția mass-media, mai ales că astfel de predicții apocaliptice de obicei nu se împlinesc. Problema este că există analiști obișnuiți, sunt analiști cunoscuți, sunt analiști cu experiență. și acolo este Marko Kolanovic. Prognoza acestuia din urmă a atras atenția presei mondiale de business tocmai pentru că are o reputație binemeritată de a nu fi predispusă la un pesimism excesiv, dar care a prezis uneori cu acuratețe episoadele problematice anterioare de pe piețele mondiale. Poți înțelege logica jurnaliștilor: o persoană care a prezis mai multe crize mici poate foarte bine să prezică apariția uneia mari.

Mai mult: pentru analiștii de frunte ai băncii JP Morgan, care gestionează active de 2,7 trilioane de dolari și este în mod tradițional considerată „banca de familie” a familiei Rockefeller, oamenii la întâmplare nu sunt prinși și, în consecință, însuși Kolanovici are o reputație ca un fel de „matematician clarvăzător” care calculează mișcările piețelor în același mod în care astronomii calculează mișcările planetelor.

Kolanovich, care a devenit doctor în fizică înainte ca dorința de a câștiga bani cu adevărat mari să-l oblige să meargă la muncă pe Wall Street, se rezumă la câteva teze care se referă la vulnerabilitatea structurii existente a piețelor financiare.

În cei zece ani care au trecut de la criza din 2008, numărul tranzacțiilor valutare și al deciziilor financiare luate de sistemele computerizate automatizate a crescut dramatic. Merită să subliniem că aceste decizii sunt luate fără intervenția umană, literalmente într-o fracțiune de secundă. Potrivit Grupului Aite, care a fost citat de revista The Economist în 2014, aproximativ 65% din volumul tranzacțiilor de pe bursa americană se realizează prin algoritmi informatici, nu oameni. Kolanovich a descris deja mai multe mini-crize (de exemplu, în luna februarie a acestui an, când piața americană pierdea câteva procente pe zi fără un motiv aparent), care au fost cauzate de „comportamentul de turmă” al programelor de calculator, care se rostogoleau în trilioane de dolari. Faptul este că aproape toate astfel de programe conțin instrucțiuni care pot fi traduse în limbajul uman după cum urmează: „Dacă se întâmplă ceva de neînțeles sau neobișnuit, vinde totul chiar acum”. Rezultatul este o reacție în lanț în care unele computere mai întâi „intră în panică” de la un șoc extern, începând să-și vândă portofoliile de acțiuni la orice preț disponibil, apoi alte computere observă acest lucru, care încep și ele să vândă și așa mai departe, până când piața se prăbușește … În trecut, astfel de situații au fost oprite de oameni care intrau pe piață pentru a cumpăra brusc acțiuni mai ieftine, dar în ultimii zece ani aproape toate au fost concediate ca fiind inutile. Mai mult, costă mult mai mult decât computerele, care nu trebuie să plătească salarii, să plătească concedii și pentru care nu este nevoie să se facă contribuții la pensie. Kolanovich numește această reacție în lanț „marea criză de lichiditate” și sugerează că tipografii băncii centrale- cu consecințe sociale și economice imprevizibile.

S-ar presupune că o astfel de criză ar fi de foarte scurtă durată și până la urmă oamenii ar pune lucrurile în ordine în piață, în urma căreia totul ar fi restabilit. Dar acest lucru se va întâmpla numai dacă același șoc extern care declanșează reacția inițială în lanț este de scurtă durată. Problema este că dacă șocul se va dovedi a fi sistemic, atunci piața nu va mai fi pompată prin metode convenționale. În acest context, este util să ne uităm la un alt profet al crizei - economistul șef al agenției de rating Moody's Mark Zandi, care (tot în cadrul „aniversării” crizei din 2008) a publicat o notă analitică care descrie un scenariu foarte probabil al șocului, care ar putea duce la o repetare a crizei financiare globale.

Domnul Zandi susține că ultima dată criza a început pe piața imobiliară și apoi s-a extins în întregul sector financiar și în economia în ansamblu, iar de data aceasta epicentrul crizei și punctul de plecare al reacției în lanț va deveni cel mai probabil. companiile americane garantate cu datorii. Această evaluare provine din faptul că politicile monetare și de reglementare ale SUA din ultimul deceniu au avut ca rezultat a existat un balon de împrumuturi către companii „numărătoare”, care, în cadrul unei politici monetare mai stricte, nu ar fi trebuit deloc să aibă acces facil la fondurile împrumutate. Datoriile potențial toxice ale companiilor americane garantate cu datorii sunt de aproximativ 2,7 trilioane de dolari și cresc rapid. O parte semnificativă a datoriilor companiilor americane deja împrumutate sunt datorii cu rată variabilă, iar dacă Fed continuă să crească rata, atât aceste companii, cât și creditorii lor vor cădea ca niște domino. Economistul de la Moody's subliniază că este prea devreme pentru a afirma cu încredere că aceste datorii toxice vor duce la prăbușire, dar asemănarea situației cu ajunul crizei din 2008-2009 sugerează gânduri neplăcute. Este de remarcat faptul că Moody's a atras deja atenția clienților săi asupra faptului că un „val de implicite corporative ale” „companiilor” nedorite se apropie de America și acest „val” va duce la consecințe negative grave pentru economie în ansamblu..

Nu este greu de ghicit că un astfel de „tsunami implicit” este pur și simplu perfect ca un șoc extern puternic care va provoca panică pe bursă.

Datorită faptului că economia mondială modernă este puternic integrată, în cazul unei alte crize în Statele Unite, chiar și țările care nu au nicio legătură cu geneza ei vor avea de suferit, ca data trecută. Aceasta este natura globalizării. Dar, spre deosebire de 2008, în cazul unei alte crize, multe țări vor avea cu siguranță dorința de a inversa globalizarea și, dacă este posibil - izola Washingtonul pe continentul american și să scape restul lumii de influența sa politică și economică incontestabil toxică.