Povești renascentiste după trei crize globale majore

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Pandemiile, scăderea prețului petrolului și volatilitatea monedei naționale zguduie economiile țărilor într-o asemenea măsură, încât omenirea se află din când în când în pragul unei crize economice globale. Cu toate acestea, tocmai pentru că lumea nu se confruntă cu o criză pentru prima (și nu pentru ultima) oară, T&P a decis să privească istoria celor trei mari crize globale din punctul de vedere al perspectivelor economice neașteptate, datorită cărora a este posibil să ieșim din situația de criză cu consecințe pozitive.

Un pic de teorie

Experiența arată că o perioadă de declin este întotdeauna urmată de o perioadă de creștere. În teoria financiară, acest fenomen se numește cicluri economice, adică fluctuații regulate ale condițiilor economice, care se caracterizează prin creșteri și coborâșuri ale activității economice. De regulă, în ciuda regularității, ciclurile nu au un interval de timp specific (să zicem, la fiecare 5 sau 10 ani) și apar periodic și pot fi atât o consecință a unor factori obiectivi (punct de vedere determinist), cât și spontane, imprevizibile. evenimente (din punct de vedere stocastic).

Indiferent de abordare, se obișnuiește să se distingă patru faze în ciclurile economice:

Creșterea sau renașterea are loc după atingerea „de jos”, perioadă în care producția și ocuparea forței de muncă încep să crească, inovațiile sunt introduse treptat și cererea amânată în timpul crizei se realizează.

Vârf - caracterizat prin cea mai scăzută rată a șomajului și cel mai ridicat nivel de activitate economică.

Recesiune, sau recesiune, - volumele de producție scad, activitatea economică și de investiții scade, rata șomajului începe să crească.

Fundul, sau depresia, este „cel mai jos punct” pe care l-ar putea atinge economia; de regulă, nu durează mult, dar pot exista și excepții (Marea Depresiune, în ciuda fluctuațiilor minore periodice, a durat 10 ani).

Aceste faze pot fi urmărite prin exemplul crizelor din anii anteriori și chiar din secole.

Prăbușirea pieței din 1873 („Panica din 1873”)

start

După victoria în războiul franco-prusac, în urma rezultatelor tratatului de pace, Germania a primit o despăgubire din partea Franței pentru o sumă uriașă, conform standardelor de atunci, de 5 miliarde de franci în aur, ceea ce este în prezent echivalent cu puțin peste 300 de miliarde de dolari (suma era ¼ din PIB-ul Franței).

Statele germane au fost unite în Imperiul German, a cărui bază solidă a economiei au fost fondurile plătite de francezi. Ca urmare, capitalul liber a căzut pe bursa Europei de Vest, care trebuia folosit și distribuit profitabil. În Germania și Austro-Ungaria, au început să cumpere în mod activ terenuri și să construiască case pentru o bază comercială și rezidențială, în timp ce construcția pe scară largă a căilor ferate a fost realizată în Statele Unite. În aceste două domenii - imobiliare și căi ferate - se învârteau o mulțime de bani, creând astfel o bulă economică (speculativă).

O criză

Viena a devenit epicentrul speculațiilor și, după ce a devenit evident, a existat o reacție imediată a publicului. Investitorii, inclusiv cei străini, s-au speriat pentru banii lor, a început un proces de panică generală, iar în doar câteva zile cea mai mare Bursă de Valori din Viena a fost goală. Companiile de construcții au început să dea faliment, iar băncile care erau încă în joc au crescut brusc ratele dobânzilor la împrumuturi, ceea ce a dus în cele din urmă la o scădere bruscă a economiei. După Viena, a avut loc o prăbușire a burselor în Germania, iar apoi în Statele Unite.

Criza austro-germană a anulat toate planurile ambițioase ale Americii pentru construcția de căi ferate, în care investitorii din întreaga lume au turnat miliarde de dolari. Băncile și companiile de construcții din Statele Unite au mizat foarte mult pe finanțarea din Germania, dar creșterea dobânzilor a dus la repatrierea fondurilor. America a fost lipsită de finanțare, iar căile ferate deja construite nu au îndeplinit pe deplin așteptările. Primele care au dat faliment au fost băncile care împrumută și acordă împrumuturi pentru construcția de căi ferate, urmate de sectorul industrial al economiei, în special uzinele metalurgice.

Criza a început. Bursele s-au închis, companiile din Europa de Vest și Statele Unite au depus faliment, obligațiunile s-au depreciat, iar economiile s-au prăbușit rapid. Criza a durat un sfert al secolului al XIX-lea și a fost numită „Depresiune lungă”.

rezultate

În ciuda situației economice groaznice, au reușit să iasă din criză. Cea mai grea lovitură a căzut asupra Statelor Unite, dar până în 1890 America a depășit Marea Britanie în ceea ce privește PIB-ul prin revenirea la standardul aur, precum și intrând în era monopolurilor și a colonizării active a Africii și Asiei. În cele din urmă, stagnarea și scăderea prețurilor au dus la o creștere a producției. Prețurile scăzute i-au stimulat creșterea, iar producția a absorbit excesul de masă monetară. Economia a început să revină.

Marea Depresiune (1929)

start

Prosperitatea economiei americane este considerată a fi unul dintre motivele Marii Depresiuni. Creșterea producției în Statele Unite a dus la o supraproducție de bunuri, inclusiv alimente, în timp ce puterea de cumpărare a populației era la un nivel mai scăzut. Piața capitalistă a început să se dezvolte spontan și imprevizibil, încetând să mai fie un sistem de autoreglare.

Al doilea motiv este frauda și speculația, care au fost permise din cauza creșterii necontrolate a pieței financiare. Bulele financiare uriașe se umflau din nou în multe sectoare ale economiei. Acțiunile erau emise de orice și tot ceea ce nu era controlat în niciun fel, iar oferta lor excesivă a dus în cele din urmă la prăbușirea pieței.

O criză

Situația actuală a dus țara la o altă criză distructivă care a afectat toate segmentele economiei. Pentru unele industrii - producție, agricultură, sectorul financiar - criza datoriilor a devenit atât de gravă încât micii deponenți și companii și-au retras banii de la bănci, ceea ce a dus la o oprire aproape completă a sistemului bancar din SUA.

Întrucât toate țările lider ale lumii au aderat la standardul aur introdus în America la acea vreme, criza sa extins instantaneu la proporții globale, reducând volumul comerțului mondial de trei ori. Germania a avut cel mai mult de suferit din cauza asta, unde șomajul a crescut brusc. Pe fundalul haosului continuu, național-socialiștii au ajuns la putere, ceea ce a condus în cele din urmă lumea la al Doilea Război Mondial.

rezultate

În același timp, Franklin Roosevelt a venit la putere în Statele Unite, care a luat o serie de măsuri anticriză pentru a restabili sistemul bancar, sectoarele industriale și agricole. A susținut finanțarea structurilor private, a emis o serie de legi privind comerțul echitabil care au forțat multe companii să fuzioneze și, de asemenea, a scăpat de surplusul de bunuri și produse prin compensare financiară pentru a le ridica din nou prețurile. În ciuda faptului că măsurile au fost insuficiente și economia SUA și-a revenit în cele din urmă abia după cel de-al Doilea Război Mondial, inițiativele lui Roosevelt au pus bazele unui sistem economic mai echilibrat.

Criza prelungită a stimulat dezvoltarea politicii economice keynesiene, care a devenit baza statelor capitaliste moderne. Potrivit multor economiști, experiența Marii Depresiuni a ajutat la supraviețuirea crizei din 2008 cu mai puține pierderi și panică decât ar fi putut fi.

criza din 2008

start

Problemele economiei mondiale în 2008 au început odată cu criza creditelor ipotecare din Statele Unite, când piața imobiliară s-a prăbușit din cauza neplatei creditelor cu risc ridicat. Agenții de credit ipotecar puternice precum Fannie Mae și Freddie Mac au pierdut 80% din valoarea lor, iar cea mai mare bancă, Lehman Brothers, a depus faliment. Drept urmare, indicii bursieri și prețul petrolului au început să scadă rapid și semnificativ, ceea ce a cauzat lovitura întregii economii mondiale. În 2008, producția rusă a scăzut cu ~ 10%, iar PIB - cu 7, 8%, în același timp, Banca Centrală Europeană a introdus regimul de austeritate din cauza insuficienței creditului în zona euro.

O criză

Datorită experienței secolelor trecute, criza din 2008 a fost acceptată cu ușurință de țări, deoarece după Marea Depresiune a devenit evident că, în orice caz, economia va experimenta atât urcușuri, cât și coborâșuri. Prin urmare, criza din 2008 este asociată, pe de o parte, cu caracterul general ciclic al sistemului economic, iar pe de altă parte, cu eșecurile reglementării financiare. Comerțul mondial s-a confruntat din nou cu dezechilibre, capitalul s-a mutat necontrolat de la țară la țară și de la industrie la industrie, iar piața de credit, după expansiunea creditului din 1980-2000, a intrat într-o stare de supraîncălzire. Milioane de familii americane au riscat să fie fără adăpost, iar în restul lumii, criza a dus în mare parte la disponibilizări masive și la o creștere semnificativă a șomajului.

rezultate

De fapt, economiștii, până de curând, continuau să se certe dacă lumea a ieșit din criza din 2008. Cu toate acestea, în ciuda controverselor, toți sunt de acord asupra unui singur lucru: lucrările de restaurare au început imediat și țările au luat numărul maxim de măsuri pentru a preveni supraîncălzirea economiei și pentru a atenua căderea până la fund.

În ciuda faptului că rata șomajului în multe țări este încă ridicată, aceasta încă nu se compară cu starea din 2008-2009, plus că am putea observa o creștere foarte reală a puterii de cumpărare, industrie, imobiliare și bunăstare generală.

O altă dovadă indirectă că criza din 2008 s-a încheiat, iar economia și-a revenit, poate fi considerată faptul de a prezice o nouă criză, care, după cum reiese din experiența istorică, este posibilă doar în ascensiune. O nouă criză globală a fost promisă în 2017, 2018 și 2019, iar experții au presupus chiar că aceasta va fi din nou asociată cu piața imobiliară și cu situația din jurul cantității excesive de credite acordate de bănci. Cu toate acestea, viața a pus totul la locul său, iar prevestitorul unei noi crize, în cele mai bune tradiții ale lui Nassim Taleb, a fost o contingență globală - pandemia globală de coronavirus.

Desigur, este prea devreme pentru a judeca care vor fi consecințele loviturii actuale asupra economiei. Dar, oricare ar fi ele, putem conta cu siguranță pe faptul că, mai devreme sau mai târziu, perioada de declin va fi în urmă, deschizând multe noi perspective de dezvoltare.