Rezultate economice 2014 - cel mai mare jaf al tarii

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Rezultatele economice ale anului trecut pot fi descrise în diferite cuvinte: criza valutară, scăderea rublei, sancțiuni economice, creșterea fuga de capital din țară, inflație care depășește 10%, scăderea veniturilor din exportul de petrol, fără precedent mortalitatea” băncilor rusești, amenințarea unui deficit bugetar federal, întoarcerea cooperării economice a Rusiei către Est etc. S-au spus și scris multe despre asta deja.

Din punctul meu de vedere, s-a spus și s-a scris pe nedrept puțin despre faptul că în 2014 blocul financiar al guvernului a permis unul dintre cele mai mari jafuri ale poporului nostru din ultimele două decenii. Poate că jafurile mai mari în comparație cu acestea din urmă au fost doar confiscarea efectivă a depozitelor în Sberbank a zeci de milioane de cetățeni de către guvernul lui E. Gaidar în urmă cu mai bine de douăzeci de ani (ca urmare a unei accelerații frenetice a inflației). Sau așa-numitul „default” din 1998, provocat de guvernul lui S. Kiriyenko (o scădere de trei ori a cursului de schimb al rublei).

Banca noastră centrală, conform Constituției Federației Ruse, este obligată să asigure stabilitatea monedei naționale - rubla. Aceasta nu este doar o frază frumoasă, un fel de abstractizare din categoria macroeconomiei. Aceasta este securitatea economică a statului nostru și bunăstarea cetățenilor noștri. Datorită importanței deosebite a acestei sarcini politice, economice și sociale, aceasta este stabilită în Constituția Federației Ruse. Banca Rusiei are multe sarcini și funcții (sunt precizate în Legea federală privind Banca Centrală a Federației Ruse), dar sarcina de mai sus este cea mai importantă. Banca Rusiei anul trecut nu numai că nu a reușit să facă față acestei sarcini. A existat un sentiment puternic că făcea tot posibilul pentru a „clatina” rubla.

În 2014, ca urmare a unei scăderi puternice a cursului de schimb al rublei și în contextul unei dependențe mari a pieței ruse de importurile de bunuri de larg consum, a avut loc de fapt o confiscare parțială a depozitelor de ruble ale cetățenilor. Să încercăm să-i evaluăm amploarea. Dacă presupunem că valoarea medie a depozitelor de ruble ale persoanelor fizice în ultimul 2014 a fost egală cu 13 trilioane. ruble și că rubla a pierdut aproape 50% față de dolar pe parcursul anului, ajungem la următoarea concluzie. De la populație au fost furate 6,5 trilioane de ruble, care și-a păstrat economiile în depozitele de ruble ale băncilor rusești. ruble. Devalorizarea rublei, admisă de autoritățile noastre, i-a îmbogățit pe unii dintre speculatorii valutar cu miliarde (poate, nici măcar ruble, ci dolari). Dar de la cetățenii de rând au fost furate 6, 5 trilioane. ruble. Dacă traducem această sumă într-un echivalent în dolari la cursul de schimb de la sfârșitul anului (aproximativ 60 de ruble pe dolar), obținem pierderi de peste 100 de miliarde de dolari. Dacă recalculăm această sumă la cursul de la începutul anului trecut (33 de ruble pe dolar), obținem aproximativ 200 de miliarde de dolari.

Desigur, pentru a efectua evaluări „subțiri”, trebuie să țineți cont de termenii depozitelor de ruble și de programul de mișcare a banilor în conturile de depozit. Pentru a nu pierde timpul cu evaluarea acestor „subtilități”, îmi propun să luăm valoarea medie. Primim 150 de miliarde de dolari.

Acesta, desigur, nu este tot. La urma urmei, populația are întotdeauna ruble în numerar într-un buzunar, poșetă sau sub o saltea. Potrivit Băncii Rusiei, masa monetară în numerar din afara sectorului bancar la 1 ianuarie 2014 era de 6,985,6 miliarde de ruble, iar la 1 decembrie 2014 - 6,920,0 miliarde de ruble. Nominal, oferta de ruble pentru mai puțin de un an a rămas aproape neschimbată, dar în dolari, a rămas doar jumătate din ea. Deținătorii de ruble care le foloseau pentru achiziții și plăți curente nu au simțit deprecieri, dar cei care țineau ruble sub saltea chiar au suferit pierderi. Lăsați doar ¼ din întregul numerar în ruble să fie ținut sub saltele. În acest caz, avem pierderi reale care se apropie de 1 trilion de ruble. Din nou, dacă traducem în echivalent în dolari la rata medie a anului trecut, obținem aproximativ 24 de miliarde de dolari.

Potrivit estimărilor noastre, foarte aproximative, pierderea populației ca urmare a „experimentelor” Băncii Centrale cu „rubla plutitoare” i-a costat pe cetățenii noștri o sumă egală cu 7,5 trilioane. freca. Suma este formată din pierderile celor care au ținut ruble în bănci (6,5 trilioane de ruble) și pierderile celor care au ținut ruble sub saltea (aproximativ 1 trilion de ruble). Pierderile sunt exprimate în ruble la începutul anului 2014. Și în dolari, pierderile pot fi estimate la 150 de miliarde de dolari + 24 de miliarde de dolari = 174 de miliarde de dolari.

S-ar părea că autoritățile ar fi trebuit să dea dovadă de simț al responsabilității față de cetățenii lor. Ce s-a întâmplat s-a întâmplat. Făptuitorii vor fi aduși în fața justiției, iar cetățenii vor fi despăgubiți pentru pierderile suferite. Există diferite opțiuni. De exemplu, pentru a indexa pasivele băncilor față de deținătorii lor de conturi de ruble de depozit, ținând cont de deprecierea rublei. Această opțiune are un dezavantaj serios: majoritatea băncilor se vor prăbuși imediat, iar sistemul nostru bancar va rămâne „coarne și picioare”.

O altă opțiune prevede posibilitatea plății pierderilor către deponenți de către Agenția de Asigurare a Depozitelor (DIA). Din păcate, această opțiune, care ar părea a fi cea mai optimă, nici nu funcționează. Începând cu 1 decembrie 2014, Fondul de asigurare obligatorie a depozitelor (baza financiară a DIA) avea o sumă egală cu 88,5 miliarde de ruble. După cum se spune, „la copii după lapte”. Rămâne doar statul cu bugetul său și diverse fonduri în afara bugetului și în afara bilanțului. Dar statul nostru a luat o altă cale. La sfârșitul anului trecut, energia Dumei noastre de Stat a fost canalizată nu în canalul apărării drepturilor și intereselor cetățenilor „aruncați” de autoritățile monetare, ci în canalul protecției tuturor acelorași bănci. Pe 19 decembrie, Duma de Stat a votat în favoarea unei legi care autorizează emiterea de obligațiuni federale de împrumut în valoare de 2 trilioane de ruble de către Ministerul de Finanțe al Rusiei în perioada 31 decembrie 2014 - 31 decembrie 2019. Pe 25 decembrie, legea a fost aprobată de Consiliul Federației, iar pe 26 decembrie, semnată de Președintele Rusiei. Plasarea valorilor mobiliare a început deja.

Din fondurile mobilizate 1 trilion. rublele vor merge pentru a umple capitalul băncilor rusești, dintre care majoritatea sunt deja pe drum. Reprezentanții poporului au spus cuvinte frumoase că această „infuzie” va permite băncilor ruse să direcționeze împrumuturi către sectorul real al economiei, să se angajeze în substituirea importurilor. „Tradiția este proaspătă, dar greu de crezut”. De ce să deranjezi băncile dacă rubla se va slăbi? Da, astăzi jocurile offshore în contextul sancțiunilor economice devin riscante pentru băncile rusești. În loc să împrumute investiții în noile Magnitogorsk și Dniproges, vor începe să „investească” în valută și să speculeze cu ea. 1 trilion va merge ca apa în nisip. Ar fi mai bine dacă acești bani ar merge să despăgubească investitorii jefuiți în 2014. Cu toate acestea, legea nu prevede acest lucru.

Un alt trilion este planificat să fie „turnat” în capitala DIA. Dar poate că acest miliard poate fi folosit pentru a compensa investitorii jefuiți? În nici un caz. Banii DIA sunt plătiți doar deponenților acelor bănci care au dat faliment. Iar deponenții jefuiți în 2014 ca urmare a prăbușirii rublei nu se încadrează în această categorie. Desigur, au șanse să intre în această categorie anul acesta, 2015, când băncile în care deponenții noștri încăpățânați continuă să țină bani oricum vor izbucni. Dar apoi își vor primi premiul de consolare cu bucăți de hârtie complet reduse. Cu toate acestea, chiar și bucățile de hârtie complet devalorizate nu sunt încă suficiente pentru toată lumea.

Autoritățile noastre umane, pentru a îndulci cumva pastila amară pe care cetățenii noștri trebuiau să o înghită la jumătatea lui decembrie 2014, au decis să majoreze limita depozitelor bancare supuse asigurării de la 700 mii la 1400 mii ruble. Este nobil, desigur, dar mai corect ar fi să numim nu o creștere a limitei de asigurare, ci indexarea acesteia. Ar fi mai bine ca autoritățile noastre să ia o decizie privind indexarea depozitelor bancare, extinzând această indexare nu doar la depozitele noi, ci și la cele care „s-au epuizat” anul trecut.

Mai sus, am vorbit doar despre pierderea indivizilor. Pierderile întreprinderilor și companiilor noastre nu pot fi contabilizate deloc. Potrivit Băncii Rusiei, de la 1 decembrie 2014, fondurile persoanelor juridice (majoritatea dintre ele sunt întreprinderi și companii) din bănci (depozite și alte tipuri de conturi) se ridicau la 21,6 trilioane. freca. Dintre acestea, valuta s-a ridicat la 8,5 trilioane. ruble și fonduri de ruble - 13, 1 trilion. freca. După cum puteți vedea, fondurile de ruble ale persoanelor fizice erau aproximativ egale cu fondurile de ruble ale persoanelor juridice. Se dovedește că, dacă aplicăm aceeași metodă de calcul a prejudiciului ca și pentru depozitele persoanelor fizice, vom primi pierderi ale persoanelor juridice din prăbușirea rublei, egale cu aceleași 150 de miliarde de dolari. Dacă însumăm pierderile persoanelor fizice și juridice cauzate de deprecierea conturilor bancare denominate în ruble, obținem 300 de miliarde de dolari.

Potrivit estimărilor Băncii Mondiale, produsul intern brut (PIB) al Rusiei s-a ridicat în 2013 la 2,097 miliarde de dolari în termeni nominali. Și atunci când este calculat la paritatea puterii de cumpărare (PPP) a rublei, PIB-ul va fi egal cu 3,461 miliarde de dolari. Aparent, creșterea PIB-ului în Rusia în 2014 va fi pur simbolică. În consecință, putem spune că pierderile din deprecierea fondurilor de ruble plasate la băncile rusești, ca urmare a deprecierii rublei, s-au ridicat la: 14% în raport cu PIB-ul în termeni nominali; aproape 9% raportat la PIB, calculat la PPA.

Toate manipulările autorităților noastre din sectorul financiar și bancar nu inspiră niciun optimism. Sistemul monetar și financiar nu este viabil, este în agonie. Măsurile luate de Guvern și Banca Centrală în 2014, în special la sfârșitul anului, pot fi caracterizate astfel. În primul rând, acestea au fost ultimele încercări de a „smulge” ceva „celor dragi” sub pretextul „intervențiilor verbale” folosind vrăji magice nu foarte clare pentru omul obișnuit, precum „repo”, „lichiditate” sau „rată de bază”.

În al doilea rând, unele dintre măsuri au amintit de injecțiile de „calmante”; banii de la trezoreria noastră valutară au acționat ca „calmante” (în primul rând în scopul așa-numitelor „intervenții valutare”). Dar, pe de o parte, efectul injecțiilor este limitat în timp. Pe de altă parte, oferta de „calmante” începe să se topească în fața ochilor noștri. Aceste reflecții nu prea fericite duc la concluzia: nu mai este posibil să ne ținem sistemul monetar și financiar pe injecții de „calmante” și nu mai există oportunități. Ea trebuie tratată urgent și poate fi necesară o intervenție chirurgicală.

Valentin Katasonov - Doctor în Economie, Profesor, Președinte al Societății Economice Ruse numită după S. F. Sharapov