Nu mai pierde 100 de miliarde de dolari anual

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Articolul publicat pe 7 august de ministrul Economiei al Rusiei A. Ulyukaev mulțumește cu poziția îndrăzneață a autorului în raport cu „vaca sacră” a autorităților monetare ruse – „regula bugetului” care interzice utilizarea liberă a bugetului de petrol și gaze. venituri. Deși niciun economist sănătos nu a susținut introducerea acestei reguli, aceasta a ajuns să fie considerată de la sine înțeles după ani de critici neîmpărțite. Unii experți conspirați au ajuns chiar la concluzia că, sub forma unei reguli bugetare, Rusia plătește o despăgubire învingătorilor Războiului Rece din Statele Unite.

Într-adevăr, în sensul ei, „regula bugetară” înseamnă că profiturile excedentare din exporturile de petrol ar trebui rezervate în obligațiuni americane, adică direcționate nu către nevoile statului rus, ci către împrumuturile acordate Statelor Unite. Este curios că, chiar și după deciziile SUA privind impunerea de sancțiuni împotriva Rusiei și desfășurarea efectivă de către americani a războiului împotriva Rusiei în Ucraina, Ministerul rus de Finanțe a investit încă un miliard de dolari bani bugetari în împrumuturi guvernamentale, inclusiv armate., cheltuielile inamicului. Aceasta amintește de disciplina furnizorilor sovietici, care în iunie 1941, după atacul german asupra URSS, au continuat să livreze resursele necesare complexului militar-industrial german.

Trebuie să-i mulțumim lui A. Ulyukaev pentru că a pus în discuție public politica de export a veniturilor din petrol și gaze în străinătate cu un randament nesemnificativ de aproximativ 1%. La urma urmei, acestea ar putea fi plasate în interiorul țării cu profitabilitate și beneficii de multe ori mai mari. Sau refuzați împrumuturile pentru finanțarea deficitului bugetar creat artificial la 6-7% pe an. Bugetul rus pierde anual aproximativ o sută de miliarde de ruble pe baza diferenței de dobânzi între împrumuturile împrumutate și cele acordate. Iar dacă fondurile bugetare înghețate în obligațiuni americane ar fi investite în construcția de infrastructură, subvenții pentru proiecte inovatoare, construcție de locuințe, efectul economic ar fi de multe ori mai mare.

Circumstanțele de război ne obligă să revenim la adevărurile evidente, care de două decenii au fost respinse de autoritățile monetare ruse în favoarea dogmelor impuse de Washington. Mai mult, faimoasa „regula bugetară” nu este principala dintre acestea din urmă. Această „pisică moartă” a fost plantată de americani după ce autoritățile monetare ruse au înghițit dogmele mai fundamentale ale Consensului de la Washington, inventate pentru a facilita colonizarea țărilor subdezvoltate de către capitalul american. Cele mai importante sunt dogmele despre liberalizarea mișcării transfrontaliere de capital, restricțiile cantitative ale masei monetare și privatizarea totală. Urmărirea primei dogme garantează libertatea de acțiune pentru investitorii străini, cea mai mare parte dintre acestea fiind speculatori financiari asociați cu Rezerva Federală a SUA. Implementarea celui de-al doilea - oferă celui din urmă avantaje strategice, privând economia țării de surse interne de credit. Respectarea celui de-al treilea - oferă posibilitatea extragerii super-profituri din însuşirea bunurilor ţării colonizate.

Este ușor de calculat că speculatorii americani invitați la începutul anilor 90 să participe la privatizarea rusă până în 1998 pe piramidele financiare promovate de ei cu ajutorul guvernului rus au primit mai mult de 1000% din profit. După ce au ieșit din aceste piramide în avans, au prăbușit piața financiară și apoi s-au întors să cumpere active de zece ori mai ieftine. După ce au „sudat” cu aproximativ 100% mai mult, au părăsit din nou piața rusă în 2008, reducând-o de trei ori.

În general, urmărirea politicii dogmatice a Consensului de la Washington a costat Rusia, conform diverselor estimări, de la unu la două trilioane. dolari de capital exportat, pierderea de peste 10 trilioane. freca. veniturile bugetare și s-au transformat într-o degradare a economiei, al cărei sector de investiții (ingineria mecanică și construcții) a scăzut de mai multe ori odată cu dispariția majorității industriilor intensive în știință, lipsite de surse de finanțare. Cel puțin jumătate din capitalul exportat din Rusia s-a instalat în sistemul financiar american, iar piața eliberată de producătorii autohtoni a fost capturată de campaniile occidentale. Titlurile de „cei mai buni miniștri de finanțe” și bancheri centrali, pe care americanii i-au înzestrat favorabil cu agenții lor de influență în conducerea rusă, au costat Rusia foarte scump.

Intrând în discuția începută de A. Ulyukaev, voi începe cu principalul lucru într-o economie de piață - banii. Fondatorului clanului Rothschild i se atribuie cuvintele: „Dă-mi dreptul de a tipări bani și nu-mi pasă cine face legile în această țară”. De la mijlocul anilor '90, autoritățile monetare rusești, sub presiunea Statelor Unite și a FMI, au limitat emisiile de bani la creșterea rezervelor valutare formate în dolari. Astfel, au abandonat veniturile din acțiuni în favoarea Statelor Unite și au privat țara de o sursă internă de credit, făcând-o prohibitiv de costisitoare și supunând economia cererii externe de mărfuri. Și, deși în cadrul programului anticriză din 2008 autoritățile monetare s-au îndepărtat de acest model, volumul bazei monetare din Rusia este încă de o ori și jumătate mai mic decât valoarea rezervelor valutare, pe termen lung. împrumuturile rămân inaccesibile industriilor cu orientare internă, iar nivelul de monetizare al economiei este jumătate din minimul necesar pentru reproducerea simplă.

Băncile și corporațiile autohtone încearcă să compenseze lipsa surselor interne de credit cu împrumuturi externe, ceea ce face Rusia extrem de vulnerabilă la sancțiunile financiare. Încetarea împrumuturilor externe de la băncile occidentale ar putea paraliza reproducerea economiei ruse peste noapte. Și asta în ciuda faptului că Rusia este un donator major al sistemului financiar mondial, oferindu-i anual peste 100 de miliarde de dolari în capital. Cu o balanță comercială stabilă și semnificativă pozitivă, nu noi, ci partenerii occidentali subvenționați de noi, ar fi trebuit să se teamă de sancțiunile care limitează accesul Rusiei la piața financiară mondială. La urma urmei, dacă o țară vinde mai mult decât cumpără, nu are nevoie de împrumuturi externe. Mai mult, atragerea lor presupune excluderea surselor interne de credit în detrimentul intereselor naționale.

Primul lucru care trebuie făcut pentru a aduce economia pe o traiectorie de creștere durabilă și a asigura securitatea acesteia este restabilirea emisiilor de bani în interes public, oferind întreprinderilor suma de credit pe termen lung necesară dezvoltării și creșterii lor. de producţie. Ca și în alte țări suverane, Banca Centrală nu ar trebui să emită bani împotriva achiziției de valută, ci împotriva obligațiilor statului și afacerilor private prin refinanțarea băncilor comerciale în conformitate cu nevoile dezvoltării economice.

În conformitate cu recomandările clasicului teoriei banilor Tobin, scopul Băncii Rusiei ar trebui să fie crearea celor mai favorabile condiții pentru creșterea investițiilor. Aceasta înseamnă că refinanțarea băncilor comerciale ar trebui efectuată la un procent disponibil întreprinderilor industriale și pe o perioadă corespunzătoare duratei ciclului de cercetare și producție în complexul de investiții. De exemplu, timp de 3-5 ani cu 4% pe an pentru băncile comerciale și timp de 10-15 ani cu 2% pe an pentru instituțiile de dezvoltare care împrumută proiecte de investiții semnificative pentru stat.

Pentru a preveni cheltuirea banilor pentru speculații împotriva rublei și în străinătate, așa cum sa întâmplat în 2008-2009 cu sute de miliarde de ruble emise pentru a salva băncile, băncile ar trebui să primească refinanțare numai din împrumuturi deja acordate întreprinderilor industriale sau pentru securitatea deja achiziționate. obligațiile statului și instituțiilor de dezvoltare… În același timp, normele de control valutar și bancar ar trebui să blocheze utilizarea resurselor de credit în scopul speculației valutare. Pentru a le suprima și a opri fuga ilegală de capital, ar trebui introdusă taxa pe speculația financiară propusă de același Tobin. Cel puțin din partea lor valutară în valoarea TVA percepută pentru toate tranzacțiile valutare și inclusă în plățile TVA la importul de bunuri și servicii.

Măsurile propuse mai sus vor oferi economiei resursele de credit necesare modernizării și dezvoltării acesteia. La urma urmei, creditul creat de stat în sensul său este o plată în avans pentru creșterea economică. Facilitățile de producție disponibile permit economiei ruse să crească cu o rată anuală de creștere a PIB-ului de 8%, investițiile - cu 15%. Acest lucru necesită o expansiune corespunzătoare a creditului și o remonetizare a economiei. Sub amenințarea sancțiunilor financiare, este oportun să se înceapă cu înlocuirea imediată a împrumuturilor externe ale corporațiilor de stat cu împrumuturi de la băncile de stat rusești la aceleași dobânzi și în aceleași condiții. Apoi extindeți și prelungiți treptat refinanțarea băncilor comerciale în condiții universale uniforme. Numai Banca Rusiei nu ar trebui să ridice rata cheie a dobânzii, întărind sancțiunile anti-ruse din SUA și UE, ci, dimpotrivă, să o reducă la nivelul de profitabilitate al întreprinderilor din sectorul investițional.

Îmi pot imagina cum apologeții dolarizării economiei ruse vor începe să strige că implementarea acestor propuneri se va transforma într-un dezastru. Intimidând conducerea țării cu hiperinflație, susținătorii Consensului de la Washington cu o politică de restricții cantitative asupra masei monetare au adus deja economia Rusiei în starea mizerabilă a unei colonii de materii prime de capital american-european, exploatate de un offshore. oligarhie. Aceștia nu știu că principalul medicament antiinflaționist este NTP, care asigură reducerea costurilor, creșterea eficienței, creșterea volumelor și îmbunătățirea calității produselor, ceea ce dă o scădere constantă a prețului pe unitate a proprietăților de consum al bunurilor în țările avansate și în curs de dezvoltare cu succes. Cel mai frapant exemplu este China, a cărei economie crește cu 8% pe an, masa monetară crește cu 30-45% odată cu scăderea prețurilor. Într-adevăr, fără credit, nu există inovație și investiții. Și inflația este posibilă cu credit zero sau chiar negativ. Este exact ceea ce demonstrează economia rusă de două decenii, în care autoritățile monetare acceptă exportul de capital și limitează artificial creșterea masei monetare, în timp ce monopolurile umflă constant prețurile pentru a compensa contracția producției.

Nimeni nu se îndoiește că excesul de emisii duce la inflație. La fel cum irigarea excesivă duce la aglomerarea cu apă. Dar arta politicii monetare, ca și priceperea grădinarului, este de a selecta nivelul optim de emisie, având grijă ca fluxurile de numerar să nu părăsească sfera producției și să nu creeze turbulențe pe piața financiară. Pentru a evita riscurile inflaționiste, este necesară înăsprirea controalelor bancare și financiare pentru a preveni formarea de bule financiare. Banii emiși pentru refinanțarea băncilor comerciale ar trebui folosiți exclusiv pentru creditarea activităților de producție, ceea ce presupune aplicarea, alături de instrumente de control, a principiilor finanțării proiectelor. În același timp, este importantă desfășurarea unor mecanisme de planificare strategică și stimulare a progresului științific și tehnologic, care să ajute afacerile să aleagă zonele de dezvoltare potrivite promițătoare.

În contextul crizei structurale a economiei mondiale, cauzată de schimbarea ordinii tehnologice dominante, este extrem de importantă alegerea corectă a zonelor prioritare de dezvoltare. În astfel de perioade se deschide o fereastră de oportunitate pentru țările rămase în urmă pentru un salt tehnologic în rândurile liderilor mondiali. Concentrarea investițiilor în dezvoltarea tehnologiilor cheie ale noii ordini tehnologice le permite să parcurgă un nou val lung de creștere economică mai devreme decât altele, să obțină avantaje tehnologice, să crească eficiența și competitivitatea economiei naționale și să se îmbunătățească radical. poziţia lor în diviziunea mondială a muncii. Experiența mondială a descoperirilor tehnologice indică parametrii necesari ai unei astfel de politici: o creștere a ratei de acumulare de la actualul 22 la 35%, pentru aceasta - o dublare a capacității de credit a economiei și o creștere corespunzătoare a monetizării acesteia; concentrarea resurselor pe zone promițătoare de creștere a noii ordini tehnologice.

Lumea a intrat într-o eră a schimbărilor serioase care va dura încă câțiva ani și se va încheia cu o nouă redresare economică cu val lung, bazată pe o nouă ordine tehnologică cu o nouă componență a liderilor. Rusia are încă șansa de a fi printre aceștia în tranziția către o politică de dezvoltare avansată bazată pe stimularea integrală a creșterii unei noi ordini tehnologice. În ciuda consecințelor catastrofale ale politicii macroeconomice duse timp de două decenii pentru majoritatea ramurilor industriei intensive în cunoaștere, țara deține încă potențialul științific și tehnic necesar pentru a face o descoperire tehnologică. Dacă nu este distrus de privatizarea și birocratizarea Academiei de Științe, ci reînviat cu împrumuturi ieftine pe termen lung.

Odată cu trecerea la o politică de dezvoltare prioritară, problema „regula bugetară” capătă formularea corectă. Veniturile bugetare oportuniste generate de creșterea prețului petrolului ar trebui să fie investite în împrumuturi nu pentru altcineva, ci pentru propria economie. Datorită acestora, ar trebui să se alcătuiască un buget de dezvoltare, ale cărui fonduri să fie folosite pentru finanțarea proiectelor de cercetare și dezvoltare și proiecte inovatoare pentru dezvoltarea producției unei noi ordini tehnologice, precum și pentru a investi în crearea infrastructurii necesare pentru aceasta. În loc să se acumuleze rezerve valutare în trezoreria SUA, surplusul de venituri valutare ar trebui cheltuit pe importurile de tehnologie avansată. Scopul politicii macroeconomice ar trebui să fie creșterea creditului pentru modernizarea și dezvoltarea economiei pe baza unei noi ordini tehnologice, și nu limitarea masei monetare în vederea reducerii inflației. Acestea din urmă vor scădea pe măsură ce costurile scad, calitatea se îmbunătățește și volumul producției de bunuri și servicii crește.

Logica crizei mondiale duce în mod firesc la o agravare a concurenței internaționale. Într-un efort de a-și menține conducerea în rivalitatea cu China în ascensiune, Statele Unite fomentează un război mondial pentru a-și menține hegemonia financiară și superioritatea științifică și tehnologică. Aplicând sancțiuni economice în paralel cu acumularea agresiunii anti-ruse în Ucraina, Statele Unite încearcă să învingă Rusia și să o subordoneze, la fel ca UE, intereselor sale. Continuând politica Consensului de la Washington și reținând expansiunea creditului, autoritățile monetare exacerbează efectele negative ale sancțiunilor externe, cufundând economia în depresie și privând-o de șanse de dezvoltare.

Războiul Statelor Unite și al aliaților săi din NATO împotriva Rusiei câștigă amploare. Este din ce în ce mai puțin timp de manevră. Pentru a nu pierde acest război, politica macroeconomică ar trebui imediat subordonată obiectivelor de modernizare și dezvoltare bazate pe o nouă ordine tehnologică.