1900 de tone: întregul adevăr despre rezervele de aur ale Rusiei

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Recent, Turcia, pe fondul unor relații dificile cu Occidentul, și-a scos rezervele de aur din depozitele americane. Banca Rusiei deține aurul doar acasă. Totodată, de câțiva ani la rând, autoritatea de reglementare și-a mărit achizițiile, iar acum are în rezerve circa 1900 de tone. Analiștii consideră, în general, că o astfel de strategie este justificată, dar oferă opțiuni alternative cu privire la modul de conservare a economiilor guvernamentale.

Turcia, în urma Germaniei, și-a repatriat rezervele de aur în patria lor - toate cele 29 de tone. Acesta este un volum mic; Rusia, de exemplu, are acum aproximativ 1900 de tone.

„Rusia are a cincea rezerve de aur fizic din lume după 8130 de tone în Statele Unite, 3380 de tone în Germania, 2450 de tone în Italia, 2435 de tone în Franța, 1808 de tone la începutul anului în China. Pentru comparație, în 1992 Rusia nu avea decât 300 de tone de aur, inclusiv depozitare privată. Și Banca Centrală își completează în mod regulat rezervele de aur, în principal prin achiziționarea fizică de lingouri de la producătorii din țară”, explică Petr Pushkarev, analist șef la TeleTrade Group.

Potrivit Băncii Centrale, la 1 aprilie 2018, volumul de aur monetar din rezervele internaționale se ridica la 60,8 milioane de uncii troy nete, ceea ce echivalează cu 80,482 miliarde dolari, adică 17,6% din rezervele totale (458 miliarde dolari).. Cea mai mare parte a economiilor guvernamentale este păstrată în titluri de valoare (277.344 miliarde dolari), numerar și depozite (93.474 dolari muz).

Autoritatea de reglementare definește aurul monetar drept „lingouri și monede standard de aur realizate din aur cu o finețe de cel puțin 995/1000, aparținând Băncii Rusiei și guvernului Federației Ruse”.

Această categorie include atât aurul în depozit, cât și „în tranzit și în custodie în siguranță, inclusiv în străinătate”.

Banca Rusiei, care gestionează rezervele internaționale ale țării, nu a putut oferi un comentariu prompt, dar anterior a fost raportat că Banca Centrală „stochează aur monetar în Rusia”.

Două treimi din rezervele de aur ale Rusiei sunt situate în seiful principal al băncii centrale din Moscova, cu un sistem de securitate inovator puternic și pe mai multe niveluri, suprafața sa totală este de 17 mii de metri pătrați. m din care 1, 5 mii mp. m alocate special pentru plasarea rezervei de aur. Peste 600 de divizii ale Băncii Centrale sunt angajate în depozitarea restului.

În presă au apărut zvonuri că unele dintre rezervele de aur sunt încă stocate în Statele Unite sau Elveția, dar în acest moment sunt considerate neconfirmate, adaugă Peter Pushkarev.

Banca Rusiei cumpără aur în principal pe piața over-the-counter. El a început să participe la licitația de la Bursa din Moscova anul trecut.

„Pentru a dezvolta o piață organizată a metalelor prețioase și a crește numărul de contrapărți, Banca Rusiei, începând cu 1 noiembrie 2017, odată cu achiziționarea de aur de pe piața over-the-counter, va plasa comenzi de cumpărare. de aur la Bursa din Moscova tranzacționând cu instrumentul GLDRUB_TOM”, a declarat autoritatea de reglementare într-un comunicat…

Banca Rusiei va fi prezentă la schimb pentru o perioadă foarte limitată de timp. După cum explică Banca Centrală, după publicarea rezultatelor licitației de dimineață pentru stabilirea prețurilor aurului de către Asociația Londoneze a Pieței Metalelor Prețioase (10.30 GMT), ordinele de cumpărare vor fi plasate de trei ori cu un interval de 5 minute la piața curentă. prețuri, dar nu mai mari decât echivalentul în ruble al prețului aurului de dimineață.

În același timp, Banca Centrală nu dezvăluie volumul planificat de achiziții. Banca Rusiei a explicat că autoritatea de reglementare merge la bursa de la Moscova pentru a „crește lichiditatea tranzacționării”.

Analiștii susțin în general strategia Băncii Centrale de creștere a rezervei de aur, mai ales în condițiile actuale de confruntare cu Occidentul.

Banca Centrală înlocuiește de fapt investițiile în aur în obligațiunile de trezorerie americane, care au scăzut recent în valoare și sunt un „activ toxic” pentru Rusia din cauza geopoliticii, spune Serghei Suverov, directorul departamentului de analiză la BC Savings Bank.

De asemenea, trebuie spus că ponderea aurului în rezervele internaționale ale Rusiei este de doar 17,6%, ceea ce este foarte mic în comparație cu alte țări dezvoltate precum Germania, Franța și Italia, în care ponderea metalelor prețioase este de 2/3 din total. rezerve internaționale, adaugă el.

Creșterea aurului în rezervele de aur pare logică, este de acord Bogdan Zvarych, analist senior la Freedom Finance.

În ultimii ani, Rusia a redus volumul investițiilor în instrumente de datorie americane, iar aceste fonduri în sine au fost transferate către alte active, în special, aur. Acest lucru se întâmplă pe fundalul unei creșteri a riscurilor unui fel de acțiune în legătură cu activele deținute de Federația Rusă.

„Metalul galben, care se numește „apolitic” și într-o anumită măsură, va fi întotdeauna solicitat”, notează analistul.

La rândul său, Mikhail Krylov, directorul departamentului de analiză de la Golden Hills - Kapital AM, îndeamnă să percepem creșterea achizițiilor de aur „doar ca o opțiune de economisire și creștere a rezervelor noastre internaționale”.

„Diversificarea și acoperirea împotriva riscurilor nu vor răni pe nimeni, probabil, nu este nevoie să căutăm un semnal în acest sens că în curând va fi o criză sau un val de inflație”, a spus el.

În luna februarie a acestui an, investițiile Rusiei în obligațiuni guvernamentale americane au totalizat 93,8 miliarde de dolari, potrivit Departamentului de Trezorerie al SUA. Este pe locul 16 în lume. Principalii creditori sunt China și Japonia. Ei dețineau titluri de valoare pentru 1, 2 și, respectiv, 1, 1 trilion de dolari. În total, băncile centrale străine dețin trezorerie americane în valoare de 6, 3 trilioane dolari.

Potrivit lui Peter Pushkarev, este rezonabil să se păstreze majoritatea rezervelor în titlurile de valoare ale țărilor dezvoltate economic sau ale țărilor stabile care sunt clasificate ca fiind în curs de dezvoltare. O parte din rezerve pot fi transferate acolo din SUA, unde titlurile nu dau mai mult de 3% pe an, iar mai recent au dat 1,8% -2,0%. De exemplu, spre Europa, ținând cont de rata în creștere și destul de stabilă a euro și de sfârșitul „politicii soft” de acolo, în Australia, în Hong Kong, unde procentele de randament sunt comparabile cu cele din Statele Unite.

În viitorul apropiat, este posibil să se ia în considerare opțiuni pentru investirea unui procent mic din rezerve în acțiunile celor mai mari companii din lume care sunt absolut lichide - Apple, Google, Facebook și altele, așa cum face, de exemplu, banca centrală a Elveției..

„Dar, din păcate, nu este sigur să investim o mare parte a rezervelor în propria economie: de aceea sunt rezerve, care ar trebui să asigure Rusia în cazul problemelor cu rubla sau cu economia. Dar este posibil și necesar să ne gândim la investirea câtorva procente din rezerve în stimulente economice, în cofinanțare cu proiecte promițătoare atât în domeniul afacerilor mari, cât și al întreprinderilor mici și mijlocii”, notează expertul.

Numai în ultimul an, rezervele valutare ale Rusiei au crescut cu peste 70 de miliarde de dolari, iar dacă folosiți cel puțin 1/10 din această creștere, este puțin probabil să dăuneze stabilității financiare a țării, adaugă Pușkarev.