Ne vor ajuta țările străine? Mituri privind investițiile străine

2024 Autor: Seth Attwood | [email protected]. Modificat ultima dată: 2023-12-16 16:15

Tema investițiilor străine este una dintre principalele subiecte din mass-media noastră. Când astfel de investiții sunt inundate în Rusia (cum a fost cazul, de exemplu, în perioada 2007-2008), atunci jurnaliștii noștri (și alături de ei mulți economiști „profesioniști”) se bucură ca copiii și se așteaptă la construirea unui „capitalist strălucit”. viitor.

Valentin Katasonov. Profesor al Departamentului de Finanțe Internaționale la MGIMO, Doctor în Economie, Membru Corespondent al Academiei de Științe Economice și Antreprenoriat

Când fluxul de investiții străine se usucă și/sau investitorii părăsesc Rusia, ei se simt triști și încep să scandeze mantre pe această temă: „trebuie să îmbunătățim climatul investițional în Rusia”, „trebuie să creăm condiții favorabile pentru investitorii străini”. „trebuie să atragem capital străin”, etc… etc. Într-un cuvânt: „în străinătate ne va ajuta”, iar fără ea vom vegeta pe marginea progresului mondial. Se pare că de-a lungul a aproape două decenii de triumf al „libertăţii de exprimare” în Rusia, mass-media şi-a făcut fapta murdară: chiar şi cei mai „avansaţi” elevi ai mei încep să vorbească la ore despre investiţiile străine, folosind clişeele celebrului „profesionist”. „Economistul Yasin. Eu, în măsura posibilităților mele, încerc să le explic sensul acestor clișee și să explic cum stau lucrurile cu adevărat cu investițiile străine în Rusia. În total, există aproximativ o duzină de astfel de clișee sau mituri cele mai semnificative. Vreau să măresc eficiența. activitatea lor didactică și dezvăluie sensul acestor mituri nu numai studenților lor, ci și utilizatorilor curioși de internet.

Primul mit

Acest mit poate fi formulat cam așa: „Investițiile străine contribuie la soluționarea problemelor structurale ale economiei ruse”. Înseamnă că investițiile merg, în primul rând, în sectorul real al economiei și contribuie la dezvoltarea bazei materiale și tehnice a industriei prelucrătoare (reconstrucția întreprinderilor existente, extinderea capacităților de producție, introducerea de noi tehnologii în vederea creșterea eficienței producției, crearea de industrii intensive în știință etc.)). Și, de-a lungul timpului, acest lucru va permite Rusiei să se transforme dintr-o țară bazată pe resurse într-o putere industrială exportatoare de mașini și echipamente și alte produse intensive în știință.

Din păcate, dorința este pretinsă drept reală. Să recurgem la o astfel de sursă precum Rosstat. Potrivit acestuia, împrumuturile de la bănci străine către organizații rusești pentru diverse investiții în 2008 s-au ridicat la o cifră cu adevărat foarte impresionantă: 2,563,8 miliarde de ruble. Dacă rotunjiți, atunci aceasta este 2,5 trilioane de ruble! Și dacă îl transformi în dolari la rata de 1 dolar SUA = 30 de ruble, obții o sumă impresionantă de 85,5 miliarde de dolari! Da, cu ajutorul unor astfel de investiții străine, în zece ani se poate realiza o industrializare cu drepturi depline! Mai curat decât al lui Stalin. Cu toate acestea, trebuie să-i dezamăgesc pe cititorii noștri. Aproape 93 la sută din toate aceste împrumuturi au fost acordate pentru investiții în așa-numitele „active financiare”, adică. în tranzacţiile cu valori mobiliare. Iar pentru investițiile în active fixe (active fizice) doar aproximativ 7 la sută.

Cititorul caustic va spune: poate chiar acele investiții financiare sunt investiții pe termen lung în acțiuni și obligațiuni ale întreprinderilor rusești și, în cele din urmă, sunt destinate „industrializării noastre capitaliste”? Încă o dată, trebuie să-i întristesc pe cititori: aproape toate împrumuturile (aproximativ 98 la sută) sunt destinate „investițiilor financiare pe termen scurt”. Aceasta este în limba oficială a lui Rosstat. Și în limbajul „de zi cu zi”, acestea sunt banale speculații financiare care nu numai că nu ajută sectorul real al economiei, ci, dimpotrivă, îi împiedică dezvoltarea, pentru căprovoacă urcușuri și coborâșuri periodice în cotațiile de piață ale acestor întreprinderi, introducând dezorganizare completă în producție și conducând chiar și întreprinderile profitabile la faliment. Pentru a oferi unui cititor nepregătit o idee mai clară despre ce sunt „investițiile financiare”, permiteți-mi să vă reamintesc: în 1997-1998. în Rusia a avut loc un boom pe piața valorilor mobiliare numită GKO (Ministerul Finanțelor). Acest boom s-a terminat prost - cu o criză. Dar investitorii străini și-au încălzit foarte bine apoi mâna pe speculații cu GKO-uri, retrăgând din țară zeci de miliarde din banii noștri câștigați cu greu (rambursarea GKO-urilor s-a efectuat de la bugetul de stat).

Al doilea mit

„Investitorii străini investesc în active fixe și, prin aceasta, contribuie la dezvoltarea producției, progresul tehnic, reînnoirea produselor etc. etc.”. Dacă apelăm la același Rosstat sau la Banca Rusiei, atunci aceste organizații ne vor satisface curiozitatea cu privire la amploarea reală a investițiilor străine în active fixe (adică clădiri, structuri, mașini, echipamente, vehicule și alte proprietăți care se caracterizează prin perioade lungi de timp). utilizare). Se pare că se obține și mult (deși cu un ordin de mărime mai mic decât investițiile în speculații financiare). Dar adevărul este că majoritatea covârșitoare a așa-numitelor „investiții în active fixe” nu creează acest capital (active fixe), ci duc doar la tranziția obiectelor deja create anterior (în perioada sovietică a istoriei) de la unul. sursă către alta. Întreprinderile rusești au devenit obiectul operațiunilor speculative, iar noii lor proprietari nu se gândesc la îmbunătățirea producției, ci la cum să crească (folosind tehnologii financiare) cotațiile de pe piață ale întreprinderii achiziționate și să o revândă mai profitabil. Anterior, speculau cu grâu, petrol, aur și alte bunuri, acum speculează în întreprinderi mari. Întreprinderile rusești de astăzi nu sunt conduse de muncitori de producție, ci de genii financiare.

O consolare: asta se întâmplă în toată lumea. Potrivit estimărilor experților, în ultimul deceniu, doar 1 din 5 dolari de investiții directe (investiții în active fixe care dau investitorului controlul asupra întreprinderii) a fost direcționat către crearea de noi obiecte, iar 4 dolari au fost folosiți pentru cumpărarea existente. cele. Aproximativ același aspect este observat pentru investițiile străine directe în Rusia. Astfel, investițiile străine în active fixe nu înseamnă dezvoltarea economică a Rusiei, ci achiziționarea întreprinderilor acesteia și stabilirea controlului asupra economiei ruse de către corporațiile transnaționale. Iar economiști „profesioniști” precum domnul Yasin creează un „ecran de zgomot” care permite acoperirea intervenției investiționale a capitalului occidental în Rusia.

Al treilea mit

„Investițiile străine sunt bani care vin din străinătate”. Uneori, investiția străină este într-adevăr mișcarea banilor dintr-o țară în alta cu scopul de a investi în active financiare sau nefinanciare în aceasta din urmă. Dar nu întotdeauna și nu în toate țările. Da, la un moment dat, banii intra într-adevăr în țară, trecând granița acesteia (uneori virtuale, deoarece astăzi decontările și plățile internaționale sunt transmisia unui semnal electronic). Și atunci investitorul străin poate exista deja în țara gazdă destul de autonom, extinzându-și operațiunile în detrimentul profitului primit în țara gazdă. El poate face noi investiții prin reinvestirea profiturilor.

Acum să trecem la datele Rosstat. Potrivit acestei organizații, în anul 2000, peste 60% din investițiile în active fixe ale organizațiilor cu capital străin au fost asigurate în detrimentul profiturilor primite în Rusia și doar 40% din cauza afluxului de capital nou în țara noastră din străinătate. În 2005, această proporție a devenit egală cu 80: 20, iar în 2008 - 75: 25. Cu alte cuvinte, investitorii străini se întăresc în Rusia datorită exploatării resurselor naturale și umane ale țării noastre. Se mai poate spune: cu averea și munca noastră, îi ajutăm pe străini să prindă și mai adânc rădăcini în economia rusă. Iar statisticile noastre iau în considerare sursele interne de finanțare a întreprinderilor cu capital străin ca „investiții străine”. Pe hârtie, se dovedește că „străinătatea ne ajută”, dar în realitate este opusul: ne ajutăm să ne îmbogățim în străinătate în detrimentul poporului nostru:

- strămoșii noștri (muncă din trecut încorporată în active fixe create în anii industrializării), - a generației actuale (muncă vie), - copiii și nepoții noștri (resurse naturale și datorii la împrumuturile de astăzi).

Al patrulea mit

„Prezența capitalului străin în țara noastră este mică și, prin urmare, nu reprezintă nicio amenințare la adresa economiei ruse și a securității Rusiei în ansamblu”. Acest mit este necesar pentru a oferi o acoperire ideologică pentru agresiunea investițională în curs a Occidentului, care duce la întărirea rapidă a poziției capitalului străin în Rusia. Din nou, să ne întoarcem la Rosstat. În urmă cu câțiva ani, el a început să publice statistici privind capitalul autorizat al principalelor sectoare și industrii ale economiei ruse, inclusiv după tipul de proprietate. Din anumite motive, aceste cifre sunt extrem de rare în mass-media, așa că voi cita câteva dintre ele. În 2009, ponderea întreprinderilor cu capital străin (cele în care străinii dețin controlul) în totalul capitalului total autorizat al tuturor sectoarelor economiei ruse a fost de 25%. Nu știu despre tine, dar această cifră mă impresionează. Deși este clar că aceasta este „temperatura medie din spital”. Să aruncăm o privire asupra sectoarelor și industriilor selectate. Această pondere a străinilor („nerezidenți”) în minerit este de 59%! Noi spunem că suntem o țară cu materie primă. Poate, dar extracția materiilor prime și a mineralelor nu mai este în mâinile noastre. Mai departe. Pentru toate ramurile industriei prelucrătoare, indicatorul pe care îl luăm în considerare în 2009 a fost de 41%! Și ce se ascunde în spatele acestei cifre medii? În industria alimentară, ponderea străinilor în capitalul autorizat a fost de 60%, în industria textilă și de îmbrăcăminte - 54%, în producția de cocs și produse petroliere - 50%, în comerțul cu ridicata și cu amănuntul - 67%. Deci situația este critică și chiar catastrofală. În aproape multe industrii, nu mai deținem nimic. Cred că situația reală este mult mai rea decât cea prezentată de statistica Rosstat. Pentru că multe așa-numite companii „rusești” sunt de fapt conduse de firme offshore, care pot fi susținute de corporații multinaționale și bănci. Din anumite motive, nici guvernul, nici Duma de Stat nu discută datele Rosstat pe care le-am citat. Mai mult, aceste autorități de stat continuă să emane în mod constant diverse tipuri de inițiative privind „atragerea investitorilor străini” în țară.

Împrumuturile și împrumuturile fac parte și astăzi din categoria „investițiilor”. Nu mă voi opri asupra amenințării amenințării tot mai mari a datoriei externe generate de împrumuturile și creditele occidentale, deoarece totul pare să fie clar aici.

Al cincilea mit

„Investitorii străini trebuie să creeze diverse privilegii și beneficii, astfel încât să aibă condiții egale cu cele ale investitorilor ruși”. De fapt, multe țări ale lumii nu ezită să ofere preferințe propriilor investitori autohtoni. Dar, ei bine. Autoritățile noastre „înalt morale” pretind că le pasă de „egalitatea universală și deplină” pretutindeni și în orice. Dar în acest caz, trebuie să aibă grijă să pună pe picior de egalitate investitorul autohton, care se află încă în Rusia ca un copil neiubit. Există multe motive pentru această inegalitate (nu în favoarea investitorului autohton). De exemplu, un investitor rus nu poate folosi resurse financiare ieftine pe care un investitor occidental le poate obține din multe surse diferite. De exemplu, în băncile de dezvoltare (în țara noastră, o astfel de bancă a fost creată în urmă cu câțiva ani pe baza cunoscutului VEB, dar în mod clar nu favorizează investitorii ruși). Banca Rusiei a organizat de fapt o „blocadă de credit” împotriva întreprinderilor rusești (acest subiect este amplu, nu îl voi dezvolta aici). Dar poate cea mai importantă preferință pentru investitorii străini în spațiul nostru economic este rubla subevaluată față de dolar și alte valute de rezervă. Și este subestimat de cel puțin două ori în raport cu dolarul american (în comparație în ceea ce privește paritatea puterii de cumpărare). Aceasta înseamnă că un investitor străin poate achiziționa active rusești în condiții foarte favorabile (de fapt, de două ori mai ieftin, deoarece schimbă valută străină cu ruble, care sunt necesare pentru cumpărarea la un curs preferențial, scăzut). Nu vreau să intru mai departe în complexitatea cursului de schimb. Cred că cititorul a înțeles deja că guvernul rus pentru investitorii autohtoni de bună credință este ca o mamă vitregă rea.

Al șaselea mit

„Avem nevoie de investiții străine pentru că țara nu are suficiente resurse proprii”. Cei care au stăpânit cel puțin elementele de bază ale economiei știu că produsul social brut (produsul intern brut) produs în țară, în ceea ce privește utilizarea sa, este împărțit în două mari părți: a) consumul curent (ce se mănâncă, se bea, uzat, consumat într-un anumit an); b) restul, care se numește economii și care este destinat utilizării în viitor. A doua parte a PIB-ului este sursa de investiții care vizează crearea de noi, extinderea și îmbunătățirea industriilor existente. Unele țări aproape complet „își mănâncă” PIB-ul creat și le mai rămâne puțin pentru investiții (sau investițiile sunt făcute prin împrumut extern). Și în unele țări se economisește o parte foarte semnificativă din PIB, ceea ce le oferă posibilitatea de a face investiții la scară largă. În Rusia, partea economisită din PIB este de 30-35%. În comparație cu majoritatea țărilor (mai ales pe fundalul țărilor occidentale), aceasta este o parte foarte solidă. Dar dacă ne întoarcem la același Rosstat, vom vedea că, în realitate, aproximativ jumătate din partea economisită este cheltuită pe investiții în active fixe. Și unde a dispărut cealaltă jumătate? A mers pentru a finanța economiile altor țări, aproape exclusiv țări dezvoltate economic. Cum arată în viața reală? Banca Centrală a Rusiei, gestionând rezerve valutare uriașe (obținute din exportul de petrol și alte materii prime; astăzi este de aproximativ 500 de miliarde de dolari), le alocă în Occident, acordând împrumuturi la dobânzi mici (și adesea - ținând cont inflaţia şi modificările cursului de schimb – sub procent negativ) ale economiilor altor ţări. Astfel, jumătate din potențialul investițional al Rusiei este folosit pentru a „ajuta” Occidentul, care nu-și limitează „pea iubită” în consum. De fapt, acest „ajutor” poate fi privit ca un tribut pe care țara noastră, care a pierdut Războiul Rece, este nevoită să-l plătească învingătorilor, mai ales Americii. Apropo, o parte din acest „ajutorul” nostru ne este returnat „de peste deal” sub formă de împrumuturi de pradă. Cu propriile noastre mâini ne ducem în robia datoriilor!

Folosind acest mit ca exemplu, suntem din nou convinși că într-o situație economică reală totul este exact „exact invers” în comparație cu ceea ce ne sugerează economiștii „profesioniști” și mass-media „rusă”.

Al șaptelea mit

„Investițiile străine reprezintă un flux de resurse financiare din alte țări către Rusia”. Multe mituri se bazează pe faptul că jumătate din adevăr este spus, iar cealaltă jumătate este tăcută. Acest lucru se vede clar în exemplul acestui mit. Da, investiția străină este mișcarea resurselor financiare „de acolo” în direcția „aici”. Dar am observat deja mai sus (mitul trei) că o parte semnificativă a investițiilor străine „se hrănește” mai degrabă cu resurse interne decât externe (reinvestirea veniturilor întreprinderilor cu participarea capitalului străin). În plus, creatorii noștri ruși de mituri evită întotdeauna cu atenție o problemă atât de neplăcută precum transferul veniturilor primite în Rusia de investitorii străini în străinătate. Aceste venituri constau în dobânzi la împrumuturi, dividende, chirii și plăți de franciză etc. Deci, conform datelor Băncii Rusiei, pentru perioada 1995-2010. venitul total din investitii, retras de straini din tara noastra, s-a ridicat la 513 miliarde de dolari (o medie de 32 de miliarde de dolari pe an). O suma gigantica, depasind suma tuturor rezervelor de aur si valuta ale Federatiei Ruse in prezent. De asemenea, pentru comparație: investiții străine directe acumulate în Rusia începând cu 01.01. 2010 (cele mai recente date disponibile de la Banca Rusiei) sa ridicat la 382 de miliarde de dolari.

Astfel, investițiile străine sunt ca o pompă aruncată de corporațiile occidentale în economia rusă. În anii 1990. Investitorii occidentali „s-au grăbit în avans”, au participat activ la privatizarea Rusiei (cumpărând active pentru o sumă) și au lansat o „pompă financiară” care expulzează în mod regulat Rusia și prelungește viața Occidentului. De exemplu, investițiile în active fixe ale organizațiilor cu capital străin în Rusia s-au ridicat în 2008 la 1,176 miliarde de ruble, iar cea mai mare parte a fost asigurată prin reinvestiții; fondurile transferate din străinătate au reprezentat doar 304 miliarde de ruble. Odată cu cursul de schimb al rublei față de dolar 30: 1, se dovedește că din străinătate au venit fonduri pentru investiții în active fixe de aproximativ 10 miliarde de dolari SUA. Iar veniturile totale din investiții ale nerezidenților (străinilor) în Federația Rusă, conform Băncii Rusiei, în același 2008 s-au ridicat la 88,7 miliarde de dolari. Iată o ilustrare statistică clară a acțiunii investițiilor străine ca „financiar”. pompa"

În acest moment, am oprit temporar enumerarea și dezvăluirea miturilor legate de subiectul investițiilor străine în Rusia. Există multe alte mituri, dar toate se rezumă la fraza unuia dintre eroii lui Ilf și Petrov: „În străinătate ne va ajuta”. Am încercat să nu intru în multe subtilități care sunt interesante doar pentru economiștii și finanțatorii profesioniști. Problemele pe care le-am luat în considerare, desigur, au și o dimensiune politică, socială, juridică și spirituală și morală. De exemplu, este necesar să înțelegem de ce poporul nostru de astăzi plătește în mod voluntar acea „frânghie” (achiziționarea de active rusești în detrimentul fondurilor proprii), de care mâine aceiași „investitori străini” îi vor convinge să se spânzure (și voluntar). Statisticile și categoriile economice nu pot explica acest lucru. Motivele se află în domeniul spiritual. Îi invit pe toți la o discuție amplă (nu doar economică) și sunt gata să răspund la întrebări.